Aktienoptionen Auf Jahresabschluss

Über Aktienoptionen Aktienoptionen als Teil der Mitarbeitervergütungspläne Immer mehr Arbeitgeber vergeben Aktienoptionen an Mitarbeiter im Rahmen ihrer Vergütungsprogramme. Eine sorgfältige Verwaltung der Möglichkeiten Ihrer Aktienoptionen kann Ihnen helfen, ein Anlageportfolio aufzubauen oder Ihre finanzielle Situation zu verbessern. Aktienoptionen Hilfe Erstellen eines Eigentums Kultur Unternehmen, die Aktienoptionen an ihre Mitarbeiter ausgeben, sind in der Tat das Recht, einen Teil des Unternehmens zu besitzen. Arbeitnehmer, denen Aktienoptionen gewährt werden, haben ein Interesse an der Wertentwicklung ihres Unternehmensbestandes. Eine Leistungssteigerung der Mitarbeiter kann sich in der Profitabilität des Unternehmens niederschlagen, was wiederum den Preis der Aktie nutzt. Darüber hinaus, weil Aktienoptionen in regelmäßigen Zeitplänen gewährt werden, mit Wartezeiten in Intervallen in der Zukunft, Aktienoptionen erhöhen Mitarbeiter Engagement für ihre Firma. Zwei Arten von Aktienoptionen Tipp: Überprüfen Sie Ihre Planregeln, um zu sehen, ob Sie für NSOs und ISOs geeignet sind. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen, die nach ihrem Steuerstatus klassifiziert sind. Nichtqualifizierte Aktienoptionen (NSOs) sind eher traditionelle Aktienoptionen, die nicht bestimmte IRS-Anforderungen erfüllen, die Ihnen eine besondere steuerliche Behandlung ermöglichen. Mit NSOs werden Sie besteuert, wenn Sie die Aktienoptionen ausüben. Die IRS erhebt ordentliche Einkommensteuer, Sozialversicherungssteuer und Medicare Steuern auf die Differenz zwischen dem fairen Marktwert, wenn Sie die Aktienoptionen und den Zuschusspreis ausüben. Incentive Stock Options (ISOs) erfüllen die IRS Anforderungen für besondere steuerliche Behandlung. Mit ISOs müssen Sie keine regelmäßigen Einkommensteuern zahlen, wenn Sie trainieren, aber Sie müssen Ihre Anteile mindestens ein Jahr ab dem Ausübungstag und zwei Jahre ab dem Erteilungsdatum halten, um eine besondere steuerliche Behandlung zu erhalten. Wenn Sie sich entscheiden, Ihre Aktien nach der Wartezeit zu verkaufen, unterliegen Sie einer Kapitalertragsteuer (im Gegensatz zur Einkommensteuer mit NSOs) auf der Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Zuschusspreis. Wenn Sie Ihre Aktien vor der angegebenen Wartezeit verkaufen, unterliegen diese verkauften Aktien einer disqualifizierenden Disposition, was bedeutet, dass Sie die Ertragssteuern im Allgemeinen auf den Unterschied zwischen dem fairen Marktwert bei Ausübung und dem Stipendienpreis zahlen müssen. Faktoren zu berücksichtigen, wenn Ausübung Stock Optionen Dies sind einige Dinge, die Sie bei der Ausübung Ihrer Aktienoptionen berücksichtigen könnten. Weitere Informationen finden Sie unter Ausübung von Aktienoptionen. Was du gewartet hast Was sind Ihre Erwartungen für die Aktienkurs-Aufwertung und den Markt im Allgemeinen Wie viel Zeit bleibt bis die Aktienoption abläuft Muss man schnell handeln, oder haben Sie mehr Zeit Die Regeln Ihres Plans. Sie müssen nicht alle Ihre Aktienoptionen auf einmal ausüben, jedoch können Mindest - und Gebührengebühren gelten. Ihre Planregeln haben die Details. Ihre aktuellen und zukünftigen finanziellen Bedürfnisse. Ist dies eine Chance, den aktuellen Cashflow oder eine Investition für die Zukunft zu verbessern Ihre aktuelle und potenzielle zukünftige Steuersituation. Ausübung von Aktienoptionen hat steuerliche Konsequenzen. Sind Sie in der gleichen, eine höhere oder niedrigere Steuer-Klammer, wenn Sie bereit sind, Ihre Optionen auszuüben Ihre Risikobereitschaft. Sind Sie bereit, den Märkten potenzielle Höhen und Tiefen zu begegnen, oder suchen Sie eine stabilere InvestmentSOs: Accounting For Employee Stock Options Von David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir werden nicht die heftige Debatte darüber überdenken, ob Unternehmen Mitarbeiter-Aktienoptionen kosten sollten. Allerdings sollten wir zwei Dinge aufstellen. Zunächst wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board (FASB) seit Anfang der 90er Jahre Optionenaufwendungen verlangen. Trotz des politischen Drucks wurde der Aufwand mehr oder weniger unvermeidlich, als der International Accounting Board (IASB) es aufgrund des bewussten Konflikts zwischen den USA und den internationalen Rechnungslegungsstandards verlangte. (Für verwandte Lesung siehe die Kontroverse über Option Aufladung.) Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationen: Relevanz und Zuverlässigkeit. Die Jahresabschlüsse zeigen den relevanten Standard, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens enthalten - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen Kosten sind. Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Standard der Zuverlässigkeit, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit stoßen häufig auf den Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil historische Kosten zuverlässiger (aber weniger relevant) als Marktwert sind - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für den Erwerb der Immobilie ausgegeben. Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit gleichbleibender Genauigkeit gemessen werden können. FASB will die Relevanz priorisieren und glaubt, dass es bei der Erfassung von Kosten nahezu korrekt ist, ist wichtiger als falsch, wenn man es völlig falsch macht. Offenlegung erforderlich, aber nicht Anerkennung für jetzt Seit März 2004, die aktuelle Regel (FAS 123) erfordert Offenlegung, aber nicht Anerkennung. Dies bedeutet, dass Optionsschätzungen als Fußnote offen gelegt werden müssen, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Ergebnis (Ergebnis oder Ergebnis) reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Einnahmen pro Aktie (EPS) Zahlen melden - es sei denn, sie wählen freiwillig Optionen, wie Hunderte bereits getan haben: Auf der Gewinn - und Verlustrechnung: 1. Grundlegende EPS 2. Verwässerte EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma verdünnte EPS verdünnte EPS Captures einige Optionen - die, die alt und im Geld sind Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung. Speziell, was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, können jederzeit jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden (dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate.) Verwässert EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der im Folgenden dargestellten Treasury-Stock-Methode zu erfassen. Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien hervorragend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle im Geld sind. Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seither auf 20 gestiegen: Grundlegende EPS (Nettogewinn-Stammaktien) ist einfach: 300.000 100.000 3 pro Aktie. Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktie-Methode, um die folgende Frage zu beantworten: hypothetisch, wie viele Stammaktien ausstehen würden, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt würden. In dem oben beschriebenen Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien an die Base. Allerdings würde die simulierte Übung die Gesellschaft mit zusätzlichen Bargeld versorgen: Ausübungserlöse von 7 pro Option zuzüglich eines Steuervorteils. Der Steuervorteil ist echtes Bargeld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einnahmen durch die Optionen gewinnen - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt zu reduzieren. Warum, weil die IRS wird sammeln Steuern von den Optionen Inhaber, die ordentliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn zu zahlen. (Anmerkungen beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen. Sogenannte Anreizaktienoptionen (ISOs) sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs.) Lets sehen, wie 100.000 Stammaktien werden 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktie, die sich erinnern, basiert auf einer simulierten Übung. Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen, die selbst fügt 10.000 Stammaktien der Basis hinzu. Aber das Unternehmen bekommt einen Ausübungserlös von 70.000 (7 Ausübungspreis pro Option) und einen Barabgeltungsertrag von 52.000 (13 Gewinn x 40 Steuersatz 5,20 pro Option). Das ist eine satte 12,20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000. Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass das gesamte Geld für die Rücknahme von Aktien verwendet wird. Zum laufenden Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien zurück. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Umwandlung von 10.000 Optionen nur 3.900 netto zusätzliche Aktien (10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Buyback-Aktien). Hier ist die tatsächliche Formel, wo (M) aktueller Marktpreis, (E) Ausübungspreis, (T) Steuersatz und (N) Anzahl der ausgeübten Optionen: Pro Forma EPS erfasst die neuen Optionen, die während des Jahres gewährt wurden. Wir haben überprüft, wie verwässert EPS erfasst die Wirkung von ausstehenden oder alten In-the-Money-Optionen, die in den Vorjahren gewährt wurden. Aber was machen wir mit den im laufenden Geschäftsjahr gewährten Optionen, die null intrinsischen Wert haben (dh unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht), sind aber trotzdem kostspielig, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Optionen-Preismodell verwenden, um die Kosten für die Schaffung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands zu berechnen, der das ausgewiesene Nettoeinkommen reduziert. Während die Treasury-Aktie-Methode den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-forma-Aufwand den Zähler von EPS. (Sie können sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorgeschlagen haben: verdünnte EPS beinhaltet alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand neue Zuschüsse enthält.) Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten zwei Raten davon Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel zu einem fairen Wert Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 der Aktienkurs zu produzieren. Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die die Aufwendungen erfordert, sehr detailliert ist, ist die Überschrift beizulegender Zeitwert am Tag der Gewährung. Dies bedeutet, dass die FASB die Unternehmen dazu verpflichten muss, den beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung zu erfassen und zu erfassen und den Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Betrachten Sie die untenstehende Abbildung mit demselben hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben: (1) Das verwässerte EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Nettogewinns von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Allerdings kann unter Proforma die verdünnte Aktienbasis unterschiedlich sein. Weitere Informationen finden Sie in unserer technischen Anmerkung. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Stammaktien und verwässerte Aktien haben, in denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren. Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5000 Optionen gewährt wurden. Nehmen wir an, dass unsere Modellschätzungen, dass sie 40 des 20 Aktienkurses oder 8 pro Option wert sind. Der Gesamtaufwand beträgt also 40.000. Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf Klippenweste geschehen, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist das Bilanzierungsprinzip im Handeln: Die Idee ist, dass unser Mitarbeiter über die Wartezeit Dienstleistungen erbringt, so dass der Aufwand über diesen Zeitraum verteilt werden kann. (Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, dürfen Unternehmen den Aufwand im Vorgriff auf Optionsschäden aufgrund von Mitarbeiterbeendigungen reduzieren. So könnte beispielsweise ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und den Aufwand entsprechend senken.) Unser aktueller Jahresabschluss Aufwendungen für die Optionen Zuschuss ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Kosten. Unser bereinigter Jahresüberschuss beträgt daher 290.000. Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-Forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich für die Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung (in der Körperschaft der Gewinn - und Verlustrechnung) erfordern. Eine endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient: Wir haben die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnten EPS-Berechnungen verwendet (gemeldeten verdünnten EPS und pro forma verdünnten EPS). Technisch wird unter Pro-forma-verwässertem ESP (Posten iv auf dem obigen Finanzbericht) die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden konnten (dh zusätzlich zu den Ausübungserlösen und der Steuervorteil). Daher wurden im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten belastet wurden, die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien (30.000 20) zurückkaufen können. Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2,75. Aber im vierten Jahr wäre alles andere gleich, die 2.79 oben wäre richtig, da wir schon die 40.000 € bezahlt hätten. Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-Forma verdünnte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler Fazit Aufwarten Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen. Die Befürworter haben Recht zu sagen, dass Optionen eine Kosten sind, und das Zählen etwas ist besser als nichts zu zählen. Aber sie können nicht behaupten, dass die Kostenvoranschläge genau sind. Betrachten wir unsere Firma oben. Was passiert, wenn die Lager-Taube bis zum 6. nächsten Jahr und blieb dort Dann die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich übertrieben, während unsere EPS würde untertrieben werden. Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern überbewertet, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten. Investor Publikationen Anfänger Leitfaden zum Jahresabschluss Die Grundlagen Wenn Sie ein Nährwert-Label oder eine Baseball-Box-Score lesen können, können Sie Lernen Sie, grundlegende Jahresabschlüsse zu lesen. Wenn Sie einem Rezept folgen oder ein Darlehen beantragen können, können Sie Grundbuchhaltung lernen. Die Grundlagen sind schwierig und sie arent Raketenwissenschaft. Diese Broschüre soll Ihnen helfen, ein grundlegendes Verständnis dafür zu erhalten, wie man Abschlüsse liest. So wie eine CPR-Klasse lehrt, wie man die Grundlagen der kardialen pulmonalen Reanimation durchführt, erklärt diese Broschüre, wie man die grundlegenden Teile eines Jahresabschlusses liest. Es wird dich nicht als Buchhalter ausbilden (so wie ein CPR-Kurs dich nicht zum Herzarzt machen wird), aber es soll dir das Vertrauen geben, um in der Lage zu sein, eine Reihe von Abschlüssen zu betrachten und Sinn zu machen. Lasst uns anfangen, was die Abschlüsse ausmachen. Zeig mir das Geld, das wir alle erinnern Kuba Gooding Jr. s unsterbliche Linie aus dem Film Jerry Maguire. Zeig mir das Geld Nun, das ist, was Jahresabschlüsse tun. Sie zeigen dir das Geld. Sie zeigen Ihnen, wo ein Firmengeld gekommen ist, wo es hingegangen ist und wo es jetzt ist. Es gibt vier Hauptabschlüsse. Sie sind: (1) bilanzen (2) Gewinn - und Verlustrechnung (3) Kapitalflussrechnung und (4) Eigenkapitalnachweis. Bilanzen zeigen, was ein Unternehmen besitzt und was es zu einem festen Zeitpunkt schuldet. Einkommenserklärungen zeigen, wie viel Geld ein Unternehmen gemacht und über einen Zeitraum von Zeit verbracht hat. Cashflow-Aussagen zeigen den Geldaustausch zwischen einem Unternehmen und der Außenwelt auch über einen Zeitraum von Zeit. Der vierte Jahresabschluss, der als Eigenkapitalauszug bezeichnet wird, zeigt Veränderungen im Interesse der Gesellschafter im Laufe der Zeit. Lasst uns jeden der ersten drei Jahresabschlüsse näher betrachten. Bilanz Eine Bilanz enthält detaillierte Informationen über ein Vermögensgegenstand der Gesellschaft. Verbindlichkeiten und Gesellschafter Eigenkapital. Vermögenswerte sind Dinge, die ein Unternehmen besitzt, die Wert haben. Dies bedeutet in der Regel, dass sie entweder verkauft oder von der Firma verwendet werden, um Produkte zu produzieren oder Dienstleistungen, die verkauft werden können. Zu den Vermögenswerten gehören physische Eigenschaften wie Anlagen, Lkw, Ausrüstung und Inventar. Es enthält auch Dinge, die nicht berührt werden können, aber dennoch existieren und Wert haben, wie Marken und Patente. Und Bargeld selbst ist ein Vermögenswert. So sind Investitionen ein Unternehmen macht. Verbindlichkeiten sind Geldbeträge, die ein Unternehmen anderen verdankt. Dies kann alle Arten von Verpflichtungen, wie Geld von einer Bank ausgeliehen, um ein neues Produkt zu starten, Miete für die Nutzung eines Gebäudes, Geld geschuldet an Lieferanten für Materialien, Lohn-und Gehaltsabrechnung ein Unternehmen verdankt seinen Mitarbeitern, Umwelt-Cleanup-Kosten oder Steuern geschuldet die Regierung. Zu den Verbindlichkeiten gehören auch Verpflichtungen zur Bereitstellung von Waren oder Dienstleistungen für Kunden in der Zukunft. Aktionäre Eigenkapital wird manchmal Kapital oder Nettovermögen genannt. Es ist das Geld, das übrig wäre, wenn ein Unternehmen sein Vermögen verkauft und alle seine Verbindlichkeiten bezahlt hat. Dieses übrige Geld gehört den Aktionären oder den Eigentümern des Unternehmens. Die folgende Formel fasst zusammen, was eine Bilanz zeigt: VERMÖGENSVERHÄLTNISSE EIGENKAPITAL EIGENSCHAFTEN Ein Vermögensgegenstand der Gesellschaft muss die Summe ihrer Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals gleichsetzen oder unterschätzen. Eine Unternehmensbilanz wird wie die oben dargestellte Grundbuchhaltung gebildet. Auf der linken Seite der Bilanz werden die Vermögenswerte aufgeführt. Auf der rechten Seite notieren sie ihre Verbindlichkeiten und das Eigenkapital. Manchmal zeigen die Bilanzen Vermögenswerte an der Spitze, gefolgt von Verbindlichkeiten, mit dem Eigenkapital am Eigenkapital. Vermögenswerte werden in der Regel aufgelistet, wie schnell sie in Bargeld umgewandelt werden. Derzeitige Vermögenswerte sind Dinge, die ein Unternehmen erwartet, um innerhalb eines Jahres in bar umzuwandeln. Ein gutes Beispiel ist Inventar. Die meisten Unternehmen erwarten, ihr Inventar für Bargeld innerhalb eines Jahres zu verkaufen. Langfristige Vermögenswerte sind Dinge, die ein Unternehmen nicht erwartet, um innerhalb eines Jahres in bar umzuwandeln, oder das würde länger dauern als ein Jahr zu verkaufen. Die langfristigen Vermögenswerte beinhalten das Anlagevermögen. Anlagevermögen sind jene Vermögenswerte, die für den Betrieb des Unternehmens verwendet werden, aber nicht zum Verkauf angeboten werden, wie zum Beispiel Lkw, Büromöbel und andere Immobilien. Die Verbindlichkeiten werden grundsätzlich auf der Grundlage ihrer Fälligkeitsdaten erfasst. Die Verbindlichkeiten sind entweder aktuell oder langfristig. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die ein Unternehmen im Laufe des Jahres zu zahlen hat. Langfristige Verbindlichkeiten sind seit mehr als einem Jahr fällig. Das Eigenkapital der Anteilseigner ist der Betrag, den die Eigentümer in die Aktien des Unternehmens investieren, plus oder abzüglich der Erträge oder Verluste der Gesellschaft seit Auflegung. Manchmal verteilen die Unternehmen Einnahmen, anstatt sie zu behalten. Diese Ausschüttungen werden als Dividenden bezeichnet. Eine Bilanz zeigt eine Momentaufnahme der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Gesellschafter der Gesellschafter am Ende des Berichtszeitraums. Es zeigt nicht die Ströme in und aus der Konten während der Periode. Gewinn - und Verlustrechnung Eine Erfolgsrechnung ist ein Bericht, der zeigt, wie viel Umsatz ein Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum (in der Regel für ein Jahr oder einen Teil eines Jahres) verdient hat. Eine Gewinn - und Verlustrechnung zeigt auch die Kosten und Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Erwerb dieser Einnahmen. Die wörtliche Grundlinie der Aussage zeigt in der Regel die Nettogewinne oder - verluste des Unternehmens. Dies sagt Ihnen, wie viel das Unternehmen verdient oder verloren über den Zeitraum. Die Gewinn - und Verlustrechnung erfasst auch das Ergebnis je Aktie (oder EPS). Diese Berechnung sagt Ihnen, wie viel Geld Aktionäre erhalten würde, wenn das Unternehmen beschlossen, alle Nettogewinne für den Zeitraum zu verteilen. (Unternehmen fast nie verteilen alle ihre Einnahmen. In der Regel sie reinvestieren sie in das Geschäft.) Um zu verstehen, wie Einkommen Aussagen eingerichtet sind, denken Sie an sie als eine Reihe von Treppen. Sie beginnen an der Spitze mit dem Gesamtbetrag der Verkäufe, die während des Abrechnungszeitraums gemacht wurden. Dann gehst du hinunter, ein Schritt zu einer Zeit. Bei jedem Schritt machen Sie einen Abzug für bestimmte Kosten oder sonstige betriebliche Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Erwerb der Einnahmen. Am unteren Ende der Treppe, nach Abzug aller Ausgaben, erfahren Sie, wie viel das Unternehmen tatsächlich verdient oder verloren während der Buchungsperiode. Die Leute nennen dies oft das Endergebnis. An der Spitze der Gewinn - und Verlustrechnung ist der Gesamtbetrag des Geldes aus dem Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen. Diese Top-Linie wird oft als Bruttoumsatz oder Umsatz bezeichnet. Es heißt Brutto, weil die Kosten noch nicht von ihm abgezogen wurden. Also ist die Zahl grob oder unraffiniert. Die nächste Zeile ist Geld, das das Unternehmen nicht erwartet, auf bestimmte Verkäufe zu sammeln. Dies könnte zum Beispiel auf Verkaufsrabatte oder Warenrücksendungen fällig sein. Wenn Sie die Renditen und Vergütungen von den Bruttoeinnahmen subtrahieren, gelangen Sie zu den Nettoerlösen des Unternehmens. Sein genanntes Netz, weil, wenn Sie sich ein Netz vorstellen können, diese Einnahmen im Netz bleiben, nachdem die Abzüge für Rückkehr und Zulagen herauskommen sind. Um die Treppe hinunter von der Nettoeinnahmenlinie zu bewegen, gibt es mehrere Zeilen, die verschiedene Arten von Betriebskosten darstellen. Obwohl diese Zeilen in verschiedenen Aufträgen gemeldet werden können, zeigt die nächste Zeile nach Nettoumsatz in der Regel die Kosten des Umsatzes. Diese Zahl sagt Ihnen die Höhe des Geldes, das das Unternehmen für die Herstellung der Waren oder Dienstleistungen, die es während der Buchungsperiode verkauft hat, ausgegeben hat. Die nächste Zeile subtrahiert die Kosten des Umsatzes von den Nettoerlösen, um zu einer Zwischensumme zu gelangen, die Bruttogewinn oder manchmal Bruttomarge genannt wird. Es gilt als grob, da es gewisse Aufwendungen gibt, die noch nicht abgezogen wurden. Der nächste Abschnitt behandelt die Betriebskosten. Hierbei handelt es sich um Aufwendungen, die zur Unterstützung eines Unternehmensbetriebs für einen bestimmten Zeitraum führen, zum Beispiel die Gehälter des Verwaltungspersonals und die Kosten für die Erforschung neuer Produkte. Marketingaufwendungen sind ein weiteres Beispiel. Die betrieblichen Aufwendungen unterscheiden sich von den Kosten des Umsatzes, die oben abgezogen wurden, da die Betriebskosten nicht direkt mit der Produktion der verkauften Produkte oder Dienstleistungen verbunden werden können. Die Abschreibungen werden ebenfalls vom Bruttogewinn abgezogen. Die Abschreibungen berücksichtigen den Verschleiß an einigen Vermögenswerten wie Maschinen, Werkzeugen und Möbeln, die langfristig genutzt werden. Unternehmen verteilen die Kosten dieser Vermögenswerte über die Zeiträume, die sie verwenden. Dieser Prozess der Ausbreitung dieser Kosten wird als Abschreibungen bezeichnet. Die Gebühr für die Nutzung dieser Vermögenswerte während des Zeitraums ist ein Bruchteil der ursprünglichen Kosten der Vermögenswerte. Nachdem alle betrieblichen Aufwendungen vom Bruttogewinn abgezogen sind, gelangen Sie zu einem operativen Ergebnis vor Zins - und Ertragsteueraufwendungen. Dies wird oft als Einkommen aus dem Betrieb bezeichnet. Die nächsten Unternehmen müssen Zinserträge und Zinsaufwendungen berücksichtigen. Zinserträge sind die Geld-Unternehmen aus der Beibehaltung ihrer Bargeld in verzinslichen Sparkonten, Geldmarktfonds und dergleichen. Auf der anderen Seite ist der Zinsaufwand die Geldbetriebe, die im Interesse für Geld gezahlt werden, die sie leihen. Einige Gewinn - und Verlustrechnungen zeigen Zinserträge und Zinsaufwendungen gesondert. Einige Einkommenserklärungen kombinieren die beiden Zahlen. Die Zinserträge und - aufwendungen werden dann aus dem operativen Ergebnis addiert oder subtrahiert, um das operative Ergebnis vor Ertragssteuern zu erreichen. Schließlich wird die Einkommensteuer abgezogen und Sie kommen unter dem Strich: Nettogewinn oder Nettoverluste. (Nettogewinn wird auch als Nettoeinkommen oder Nettogewinn bezeichnet.) Dies sagt Ihnen, wie viel das Unternehmen tatsächlich verdient oder verloren hat während der Buchungsperiode. Hat das Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet oder hat es Geld verloren Ergebnis je Aktie oder EPS Die meisten Erfolgsrechnungen beinhalten eine Berechnung des Ergebnisses je Aktie oder EPS. Diese Berechnung sagt Ihnen, wie viel Geld Aktionäre für jeden Aktienbestand erhalten würden, den sie besitzen, wenn das Unternehmen den gesamten Nettoeinkommen für den Zeitraum verteilt hat. Um EPS zu berechnen, nehmen Sie das gesamte Nettoergebnis und teilen es durch die Anzahl der ausstehenden Aktien der Gesellschaft. Cash Flow Statements Cash Flow Aussagen berichten über Unternehmenszuflüsse und Abflüsse von Bargeld. Dies ist wichtig, weil ein Unternehmen muss genug Geld zur Hand haben, um seine Kosten zu zahlen und Vermögenswerte zu kaufen. Während eine Gewinn - und Verlustrechnung kann Ihnen sagen, ob ein Unternehmen einen Gewinn gemacht hat, kann eine Kapitalflussrechnung Ihnen sagen, ob das Unternehmen Bargeld erwirtschaftet hat. Eine Kapitalflussrechnung zeigt Änderungen über die Zeit anstatt absolute Dollarbeträge zu einem Zeitpunkt an. Es nutzt und reorganisiert die Informationen aus einer Unternehmensbilanz und Gewinn - und Verlustrechnung. Die Summe der Kapitalflussrechnung zeigt die Nettozunahme oder - abnahme in bar für den Zeitraum. Im Allgemeinen sind die Cashflow-Aussagen in drei Hauptteile unterteilt. Jeder Teil überprüft den Cashflow aus einer von drei Arten von Aktivitäten: (1) operative Tätigkeiten (2) Investitionstätigkeit und (3) Finanzierungstätigkeit. Betriebliche Tätigkeiten Der erste Teil einer Kapitalflussrechnung analysiert einen Cashflow aus dem Nettoergebnis oder - verlust. Für die meisten Gesellschaften wird in diesem Abschnitt der Kapitalflussrechnung der in der Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesene Jahresüberschuss auf den tatsächlichen Bargeld, den das Unternehmen aus der laufenden Geschäftstätigkeit erwirtschaftet oder verwendet hat, in Einklang gebracht. Dazu passt er den Nettoertrag für nicht zahlungswirksame Posten (z. B. Hinzufügen von Abschreibungsaufwendungen) an und passt sich für Barmittel an, die von anderen betrieblichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verwendet oder bereitgestellt wurden. Investitionstätigkeit Der zweite Teil einer Kapitalflussrechnung zeigt den Cashflow aus allen Investitionstätigkeiten, die in der Regel Käufe oder Verkäufe von langfristigen Vermögenswerten wie Sachanlagen sowie Investment Securities beinhalten. Wenn ein Unternehmen eine Maschinerie kauft, würde die Kapitalflussrechnung diese Aktivität als Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit widerspiegeln, weil sie Bargeld verwendet hat. Wenn das Unternehmen beschlossen hat, einige Anlagen aus einem Investmentportfolio zu verkaufen, würden die Erlöse aus dem Verkauf als Mittelzufluss aus Investitionstätigkeit auftauchen, da es Bargeld geleistet hat. Finanzierungstätigkeit Der dritte Teil einer Kapitalflussrechnung zeigt den Cashflow aus allen Finanzierungsaktivitäten. Typische Quellen des Cash Flows sind Bargeld, die durch den Verkauf von Aktien und Anleihen oder Kreditaufnahme von Banken angehoben werden. Ebenso würde die Rückzahlung eines Bankdarlehens als ein Einsatz von Cash Flow auftauchen. Lesen Sie die Fußnoten Ein Pferd namens Read The Footnotes lief im 2004 Kentucky Derby. Er beendete siebte, aber wenn er gewonnen hätte, wäre es ein Sieg für finanzielle Alphabetisierung Befürworter überall gewesen. Es ist so wichtig, die Fußnoten zu lesen. Die Fußnoten zum Jahresabschluss sind mit Informationen verpackt. Hier sind einige der Highlights: Signifikante Rechnungslegungsgrundsätze und - praktiken Die Unternehmen sind verpflichtet, die Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden anzugeben, die für die Darstellung der finanziellen Voraussetzungen und Ergebnisse der Gesellschaft am wichtigsten sind. Diese erfordern oft die meisten schwierigen, subjektiven oder komplexen Urteile. Ertragssteuern Die Fußnoten liefern detaillierte Informationen über die laufenden und latenten Ertragsteuern der Gesellschaft. Die Informationen werden nach dem Niveau Bundes-, Landes-, Lokal-und-Außen-und aufgeschlüsselt, und die wichtigsten Elemente, die Auswirkungen auf die effektive Steuersatz der Unternehmen sind beschrieben. Pensionspläne und andere Ruhestandsprogramme Die Fußnoten besprechen die betrieblichen Pensionspläne und andere Renten - oder Pensionsbeteiligungsprogramme. Die Erläuterungen enthalten spezifische Informationen über die Vermögenswerte und Kosten dieser Programme und geben an, ob und wie viel die Pläne über - oder unterfinanziert sind. Aktienoptionen Die Erläuterungen enthalten auch Informationen über Aktienoptionen, die den Beamten und Mitarbeitern gewährt werden, einschließlich der Methode der Bilanzierung der aktienbasierten Vergütung und der Auswirkung der Methode auf ausgewiesene Ergebnisse. Lesen Sie die MDA Sie finden eine Erzählung Erläuterung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens in einem Abschnitt des Quartals oder Jahresbericht mit dem Titel, Managements Diskussion und Analyse der finanziellen Lage und Ergebnisse der Operationen. MDA ist die Möglichkeit, den Anlegern die Möglichkeit zu geben, die finanzielle Leistungsfähigkeit und den Zustand des Unternehmens zu berücksichtigen. Seine Management-Chance, Investoren zu erzählen, was die Jahresabschlüsse zeigen und nicht zeigen, sowie wichtige Trends und Risiken, die die Vergangenheit geformt haben oder vernünftigerweise wahrscheinlich sind, die Zukunft des Unternehmens zu gestalten. Die SEC-Regeln für MDA erfordern eine Offenlegung über Trends, Ereignisse oder Unwägbarkeiten, die dem Management bekannt sind, die einen wesentlichen Einfluss auf die gemeldeten Finanzinformationen haben würden. Der Zweck von MDA ist es, den Anlegern Informationen zur Verfügung zu stellen, die das Management des Unternehmens für ein Verständnis der Vermögens-, Finanz - und Ertragslage als notwendig erachtet. Es soll den Anlegern helfen, das Unternehmen durch die Augen des Managements zu sehen. Es soll auch einen Kontext für die Jahresabschlüsse und Informationen über die Erträge und Cashflows des Unternehmens liefern. Jahresabschlussverhältnisse und Berechnungen Youve hat vermutlich Leute gehört, die um Phrasen wie PE-Verhältnis, aktuelle Verhältnis und operative Marge herum scherzen. Aber was bedeuten diese Begriffe und warum sind sie nicht auf den Jahresabschlüssen aufgeführt, die unten aufgeführt sind, sind nur einige der vielen Verhältnisse, die Investoren aus Informationen über Jahresabschlüsse berechnen und dann verwenden, um ein Unternehmen zu bewerten. Grundsätzlich variieren wünschenswerte Verhältnisse nach Branchen. Debt-to-Equity-Ratio vergleicht die Gesamtschulden der Gesell - schaft an das Eigenkapital der Gesellschafter. Beide dieser Zahlen finden Sie in einer Unternehmensbilanz. Um die Schulden-Eigenkapitalquote zu berechnen, teilen Sie die Verbindlichkeiten der Gesell - schaften durch das Eigenkapital der Gesell - schaft oder die Schuldenquote auf die Summe der Verbindlichkeiten aus Eigenkapital Wenn ein Unternehmen eine Schuldenquote von 2 zu 1 hat, bedeutet dies Das Unternehmen hat zwei Dollar Schulden an jeden Dollar Dollar-Aktionäre investieren in das Unternehmen. Mit anderen Worten, das Unternehmen nimmt Schulden auf die doppelte Rate, dass seine Besitzer in das Unternehmen investieren. Die Bestandsumsatzquote vergleicht die Umsatzkosten des Unternehmens in der Gewinn - und Verlustrechnung mit dem durchschnittlichen Inventurbestand für den Zeitraum. Um die durchschnittliche Bestandsbilanz für den Zeitraum zu berechnen, schauen Sie sich die in der Bilanz ausgewiesenen Inventurzahlen an. Nehmen Sie den Saldo für den Zeitraum des Berichts aufgeführt und fügen Sie ihn auf den Saldo für die vorherige Vergleichszeitraum aufgeführt und dann durch zwei teilen. (Denken Sie daran, dass die Bilanzen Schnappschüsse sind, so dass die Bestandsbilanz für die Vorperiode die Anfangssaldo für die laufende Periode ist und die Bestandsbilanz für die laufende Periode die Endgültigkeit ist.) Um die Bestandsumschlagsquote zu berechnen, teilen Sie sich auf Ein Unternehmen Umsatzkosten (knapp unter dem Nettoumsatz in der Gewinn - und Verlustrechnung) durch die durchschnittliche Bestandsaufnahme für den Zeitraum oder Inventar Umsatz Verhältnis Kosten des Umsatzes Durchschnittliche Inventar für die PeriodeWenn ein Unternehmen hat eine Inventar Umsatz von 2 zu 1, bedeutet es Dass das Inventar des Unternehmens im Berichtszeitraum zweimal umgedreht wurde. Die operative Marge vergleicht das operative Ergebnis der Gesellschaft mit dem Nettoumsatz. Beide dieser Zahlen sind auf einer Unternehmens-Gewinn - und Verlustrechnung zu finden. Um die operative Marge zu berechnen, teilen Sie die Erträge aus dem operativen Geschäft (vor Zinsen und Ertragsteueraufwendungen) durch den Nettoumsatz oder die operative Marge ein. Ergebnis aus dem operativen Nettoumsatz Die Zahlungsmarge wird in der Regel als Prozentsatz ausgedrückt. Es zeigt, für jeden Dollar des Umsatzes, welcher Prozentsatz war Gewinn. PE-Verhältnis vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Ergebnis je Aktie. Zur Berechnung eines Unternehmens-PE-Verhältnisses teilen Sie einen Aktienkurs der Gesellschaft durch sein Ergebnis je Aktie oder PE-Verhältnis Preis pro Aktie Ergebnis je Aktie Wenn ein Unternehmensbestand bei 20 pro Aktie verkauft wird und das Unternehmen 2 pro Aktie verdient, dann ist das Unternehmen PE Die Ratio beträgt 10 bis 1. Die Aktien der Gesellschaft verkaufen das 10-fache ihres Ergebnisses. Betriebskapital ist das übrige Geld, wenn ein Unternehmen seine kurzfristigen Vermögenswerte (dh seine Verbindlichkeiten innerhalb eines Jahres ab dem Bilanzstichtag) aus seinem Umlaufvermögen bezahlt hat. Working Capital Aktueller Vermögenswert Kurzfristige Verbindlichkeiten, die alles zusammenbringen Obwohl diese Broschüre jeden Jahresabschluss separat erörtert, ist zu beachten, dass sie alle miteinander verwandt sind. Die Veränderungen der Vermögenswerte und Schulden, die Sie in der Bilanz sehen, spiegeln sich auch in den Erträgen und Aufwendungen wider, die Sie in der Gewinn - und Verlustrechnung erfassen, die zu den Gewinnen oder Verlusten des Unternehmens führen. Die Zahlungsströme geben mehr Informationen über in der Bilanz ausgewiesene liquide Mittel und sind mit dem in der Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesenen Jahresüberschuss zusammenhängen, aber nicht gleichwertig. Und so weiter. Keiner der Abschlüsse erzählt die ganze Geschichte. Aber kombiniert, bieten sie sehr leistungsfähige Informationen für Investoren. Und Information ist das Investor beste Werkzeug, wenn es darum geht, mit Bedacht zu investieren.